美联储官员“鹰气”十足 加息预期继续打压黄金

国际现货黄金周一(9月12日)连续第四日下挫,美市盘中最低下探至1321.75美元/盎司,由于美国加息预期的升温,减少了黄金作为避险资产的需求。尽管最近美国数据比较令人失望,但美联储官员的鹰派言论使得市场预期9月加息仍有可能。周一,美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)将在芝加哥发表讲话,这是美联储官员下周会议的禁声期之前一天的最后一次讲话机会,市场高度关注。


  周五美元止跌回升,截止发稿,美元指数下跌0.1%,报95.25点。美股上涨,道指上涨0.36%,报18150.6点;标普500上涨0.58%,报2140.24点;纳指下跌0.9%,报5171.82点。原油上涨,美油指数上涨0.35%,报46.04美元/桶;布油指数上涨0.21%,报48.11美元/桶。



  黄金周一的续跌仍是由于市场对美联储加息预期增加的结果。最近几日,美联储官员纷纷登场亮相,鹰派言论频出,尽管近期发布的美国经济数据并非所预期的强劲。由于美联储官员的鹰派表态,美联储加息预期大幅提升,上周五波士顿联储主席罗格森发表讲话,认为美联储9月加息的几率为30%,在他发言之前是24%。美联储理事布雷纳德周一的讲话预计也是“鹰气”十足,市场将会因此而震荡不断。另外,从市场情况看,黄金多空力量对峙,形势比较复杂。据美国期货交易委员会上周五披露的数据,截止9月6日当周,对冲基金和理财经理在纽约期金的净多仓升至9周高位。然而,世界最大的黄金ETF,SPDR上周五再度大幅减仓,持仓减少了1.12%至939.94美元。


  德意志银行:9月加息概率很低?小心被美联储打脸!


  德意志银行(Deutsche Bank)策略师Alan Ruskin上周五(9月9日)在报告中称,目前基于市场价格的美联储加息概率“极其多变”,如果美联储认为经济数据支持9月加息,市场预期不太可能会阻碍其行动。


  根据CME的FedWatch,市场反映联储本月升息机率不到20%,年底升息机率略高于50%。不过,近期众多美联储决策者都纷纷为进一步收紧政策“站台”,其中部分决策者并不排除9月加息的可能性。


  该行指出,“美联储必须打破市场对其政策构成太大影响的局面,而现在就是好时机。这是因为,如果美联储的加息行动与市场概率背道而驰,同时与其口头指引保持一致的话,那么未来市场就会仔细聆听美联储。”


  Ruskin在报告中写道,“股市接近纪录高点、债券收益率依然非常低,且美元自高点显著走低,这些将给美联储提供不少行动空间,防范市场抛压导致金融条件过度收紧,超出美联储的容忍范围。另一方面,美国经济数据略微疲软,更能凸显‘逐渐’收紧政策的正确性。”


  他补充道,如果美联储采取行动,最初流动性较高的新兴市场货币,例如南非兰特、巴西雷亚尔、墨西哥比索将对美联储的加息最为敏感。同时,例如澳元、纽元元等相对富裕的大宗商品国家货币也是如此。加元和不含日元的亚洲货币也将走软。


  后市观望


  丹斯克银行高级分析师Jens Pedersen表示“看来在过去几个小时中避险模式已经过去,市场重点转向美联储的鹰派言论。”


  INTL FCStone在报告中说“我们认为,美联储9月会有所动作,尤其是在美国大选临近的时候,再加上经济的表现并非所设想的那样差。”


  美林证券(ML)的前投资策略主管Richard Bernstein供职于华尔街超过35年,却是首次给客户购入黄金。他表示,美联储(FED)增加通胀的决心很大,而通胀预期上升会导致购入实体资产。他补充道,现在黄金和股市的关系略微负相关,让黄金可以在资产组合中抵御波动性。