7月1日，香港保险业「限高令」如约而至，6.5%的演示回报率成为行业新标尺。市场在新政实施前迎来抢购潮，而新政实施后相信多数投资者仍处于观望中。实际上，“限高令”正是让港险市场的泡沫退去，让我们更清楚地看到品牌与产品的真正实力。

演示利率设上限

保障消费者权益

早在25年年初，香港保监局就已宣布「限高令」即将落地并公布细节：港元保单演示退保回报率（TIRR）不得超过6%，非港元保单（如美元）上限锁定6.5%。这一举措旨在终结过度乐观的收益预期，与内地、新加坡等市场监管逻辑一脉相承。

图｜香港保监局执行董事（长期业务）吕愈国

但始终有消费者误解为"分红保单回报率封顶"，实际上，香港保监局执行董事（长期业务）吕愈国早已在3月底撰文澄清，清晰明了地强调了"演示利率上限不影响保单实际回报"。

“演示利率上限”只适用于保险公司在销售分红保单时向客户提供的利益演示的内部收益率，保险公司仍可向投保人派发高于上限的红利，因此措施并不会影响保单的实际回报。这样的严格监管正是用透明标尺守护消费者权益，以推动行业长期稳健发展。

面对政策的变化，各大保险公司纷纷调整旗下产品或推出新产品，数字的退潮看似卷走了往日的“繁华”，却让真正的价值基底浮出水面：只要底层投资逻辑没变，措施不会削弱产品的实际回报及市场竞争能力。比如新政实施前的王者——周大F人寿「匠心·传承2」，政策实施后虽然演示的退保金额回报率最高调整到了6.5%，但有专家已经测算出「匠心2」目前计划书上的身故赔偿额回报率与之前完全一致（7%以上），这正足以看出，这款产品在调整后的底层投资组合沒变，实际收益在调整后依然稳如泰山。

演示数字“低调” 产品实力“高调”

什么是有实力的港险产品，让我们还是以年初至今的王者周大F人寿「匠心·传承2」为例，这款产品在新政实施前迎来一波火热抢购，其中一个原因是产品有个非常受客户青睐的全城独家功能——财富跃进选项，可以在第10个保单周年起，自我选择是否重定长期资产配置，以提高预期收益，一个产品同时滿足多种风险取向，满足高端客户对度身定制产品的需求。

新规也未对「匠心2」的灵活内核造成丝毫折损。高提取功能持续支持多元现金流方案，就像匠心1 首创且引来全城模仿的“225”或者“567”提领，匠心2 在调整后仍可完美呈现；「匠心2」首创的 "56789"终身提领（7%→9%渐进升级）也依然持续至保单结束；财富跃进选项仍可提前重组资产锁定增长潜力；三档式财富增值调配（增进/均衡/保守）继续提供风险偏好自主权。三大功能矩阵的完整保留，意味着客户仍能自由构建教育储备、养老计划或跨境财富传承方案。

图｜提领模式优势依旧

这也是为什么，在新政颁布后，周大F人寿并没有着急发布新产品，而是手握王牌，以静制动，无需“新瓶装旧酒”，优秀的产品便是最大的底气。

新秀前王齐对比？相较之下见真章！

25年新政的消息一出，多个保司受到“限高令”影响对相应产品进行了下架并随之推出新产品，而「匠心2」产品的底层逻辑并没有受到演示回报率上限的影响而改变，因此从长期回报上来看，「匠心2」具备获取更高收益的机会，是相较于新品的极大优势，即使放眼整个市场，也是傲视群雄。

且看下图，「匠心2」在静态收益（客戶不提领）情況下，跟市场第一梯队的新旧产品大致相同。但只要配合财富跃进选项，产品中前期静态收益完胜现有市场产品（包括友邦永明新品）。

图｜新老产品对比一图速览

我们再来看看市场上主流“567提取”下各个产品的对比，相比整个市场的新旧产品，「匠心2」仍保持优越的提取功能，剩得更多，表现更佳。

「匠心2」正常模式下的提领后收益增长已完胜友邦新品；配合跃进选项，则把重视提领表现的永明新品也全年期压制。

图｜567提取对比一图速览

为何周大F人寿新规之下仍是王者？

答案是：用长期实力表现说话！

限高令约束的是是“演示”而非实际收益

周大F人寿无惧限高令的底气，源于其长期可验证的硬指标与未动摇的底层逻辑。当同业受困于演示回报的"数字游戏"，周大福已用连续九年全线达标的分红实现率100%+ 筑起信任壁垒：2024年"传家宝""守护168""爱丰盛"三大系列持续兑现承诺，旗舰产品「匠心·传承」更在上市首年即实现美元、港元及人民币保单100%分红达成率。

支撑这份成绩单的是美元保单积存利率连续13年稳守4.25% 的行业标杆纪录，以及始终如一的资产配置策略：目标组合中权益类资产占比50%-75%，持续通过多元化投资维持长期增长引擎。

新规推动行业告别"高演示噱头"，转向真实收益、灵活服务和长期稳定性的竞争。周大F人寿凭借分红实现率硬指标、产品功能高灵活度及跨境财富管理能力，在"限高令"时代持续为客户锁定稳健增值的未来。

而现在，这个未来正近在咫尺：周大F人寿七月特推出双重限时优惠计划，抓住利好时机，铺就稳健前路！

优惠一：预缴保费享最高全期保证10.1%年利率优惠

（2025年7月1日至31日）

优惠二：「匠心传承」2（尊尚版）高达26%首年保费回赠

（2025年7月1日至31日）

市场浮沉翻涌，政策更迭如潮，身处信息洪流的投资者，始终需要在喧嚣中握住那根价值定锚。

限高令的落地，恰似一场行业"压力测试"，而周大F「匠心·传承2」正以“预期收益率”与“分红实现率”的双重确定性通过这场大考，优势更加耀眼。

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“低调”数字难掩“高调”产品：新旧王牌产品数据对决