作为规避风险的优质资产——黄金，其价格的飙升与国际局势有着较大的关联，暂且抛开宏观环境不论，对于普通人来说，黄金适不适合进行长期投资呢？和香港保险相比，哪一个更恰当呢？

01黄金是良好的长期投资吗

黄金是良好的长期投资吗？

从避险的角度来看，实物黄金确实是理想的种类，不但能够抵御通货膨胀，还能在战争时期换来面包，甚至拿到船票机票。

然而在和平时期，实物黄金属于最差的投资种类之一。实物黄金的保存与存储都需要巨大的成本支出，而且风险较高。交易变现也比较复杂，部分交易成本令人难以接受。比如，在内地银行购买的金条，如果不是存放在银行里，很多银行也会拒绝回购。

还有一个非常重要的方面是，黄金的销售价格与回购价格差距很大，以周大福为例，销售价为 728 元每克，回购价则是 530 元每克。

2011 年黄金价格抵达高点之后，随之而来的是一轮长达 8 年的下跌震荡周期。2020 年 8 月 4 日达到 2000 美元之后，立即进入到疫情影响下的迅速震荡周期。

审视伦敦黄金现货价格在不同区间内的价格变化，10 年间的变动达到 42%，即便运气极佳，在最低点介入、最高点出货，那么年平均收益也仅仅为 4.2%。

况且绝大多数人都是追涨杀跌，难以完全享受所有红利，反而有被套牢的可能。

所谓乱世购置黄金，除了历史级别层面的乱世之外，在其余的绝大多数时段里，黄金并没有很好的表现，从长期来看甚至都无法跑赢通货膨胀。

图片来源：周大福柜台黄金饰品现场拍摄图

02香港保险或许是更优的长期选择

不管是黄金、股市还是期货等市场，震荡、不确定是最为显著的特点。

而香港分红险则基本相反，长期、稳定、持续的收益更适合大多数人进行长期投资。

香港分红险的长期预期内部回报率大致维持在 6%-7%，并且不断有新产品的分红超越既有产品。

购置香港保险，就如同买入一个投资组合。依靠香港成熟的金融体系，以及保险公司历经百年持续优化升级的管理机制，借由这些经验丰富的投资者，让资产拥有一个风险低、收益高的良好归宿。

1.合理合法配置境外美金资产

香港储蓄险均以美元计价。美元是全球流通货币，也是多国的储备货币。香港保险属于离岸资产，且不在征税范畴内，能够避债免税。香港的保险公司更注重个人隐私，尊重并保护个人财产；各大保险公司都注册于百慕大地区，资金更加安全且保密。

2. 锁定风险，规避潜在遗产税

美金储蓄分红型保险旨在为客户的长远未来做规划，例如子女教育、养老等。倘若期望在短期内实现一定的资产增值并取用，香港储蓄分红险并非最优选择。

在大陆与香港，许多人购买保险，尤其是大额寿险，一个重要的原因是身故理赔金免税（包括资本利得税和遗产税）。

除了免税这一极具吸引力的功能之外，保险产品在传承方面具备绝佳特性：可以指定受益人和分配比例。这样的传承安排，不同于遗嘱需要去公证处公证，或者其他安排需要所有合法继承人同意，它极好地保障了财产的隐私与安全，还能够最便捷地依照本人意愿进行分配。

3. 高回报与低风险并存

香港保险采用复利分红模式，其复利约为 6.5%，相当于单利至少 10%以上，此收益持续稳定，后期资金呈指数化增长；而内地年金险的长期客户回报仅有 3%左右。几十年后，两者的绝对金额差距十分显著。

香港作为自由贸易港以及亚洲金融中心，其投资渠道没有限制，可以在全球范围内投资，投资策略更具自由度。

所以在相同风险级别的理财产品中，香港的储蓄险堪称佼佼者。至于我们的资产收益是否要随着社会利率变动而降低，我们应该尽早做出正确的判断，而不是等到为时已晚的时候。