为什么很多投资者做模拟盘总是赚钱，可是做实盘交易就总是亏损？这个问题曾经困扰了很多基金公司的人事部门。他们总是通过模拟交易考核的方式招聘职业操盘手，很多操盘手模拟考核的成绩都非常优秀，可是操作实盘资金之后，业绩远远比不上模拟考核时的成绩。

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对此，美国投资心理分析专家马克.道格拉斯给出了完美的解释。他认为很多投资者亏损不是因为知识和技术方面的欠缺，而是因为心理素质不够好。做模拟盘的时候，无论亏钱还是赚钱，都只是一个数据而已，对投资者的心理影响非常小。可是做实盘交易就完全不一样，投资者看到真金白银亏损了，心理上就会很快质疑自己本来理性客观的决策，从而采取相反的策略。

如果赚钱了，投资者也会因为获得收益而变得过度乐观，甚至会完全忘了之前精心制定的风控计划。过度乐观的心态比恐惧的心态更可怕，因为一旦有了这种心理就会过度跟风追涨，以至于投资标的存在很大的泡沫性还浑然不知，最终泡沫破灭的时候就会发生一落千丈的巨额亏损。

在道格拉斯看来，真正高明的投资者与普通投资者的区别在于，他们每一个交易计划和投资决策都是有理由的，每一个理由也都是有足够的依据的。他们永远不会想当然地认为一只股票会涨或者会跌，他们更不会不需要理由地认为自己就是那个将会赚到钱的幸运儿。

高明的投资者无畏无惧，不迟疑，不后悔，无保留，并且对自己的决定毫不迟疑地买进与卖出。他们能够如此自信地执行自己的投资计划，不是因为他们有什么高明的技巧和专业知识。而是因为他们的每一个投资计划和投资决策都是在客观、理性的基础上做出的。这是一种自信、自律、客观、冷静的心态。也是很多投资者在股市取得成功的关键。

很多交易期货的投资者都会有这样的经历：首先是对某种期货做了详细的研究和分析，然后信心十足地买进。可是过了一会儿，自己买进的期货指数下跌了，于是开始质疑自己，开始变得烦躁，变得焦虑，他们等待着，希望盘面的数字证明自己没错，可是事实是期货依然不断下跌，这个时候他们就再也没勇气等了，马上平仓止损。

不幸的是，到了第二天，自己刚平仓的期货又开始大涨，这个时候又开始悔恨自己昨天没有坚持原来的投资计划。于是开始由质疑自己到相信自己，然后继续认为这种期货会继续涨，又开始重仓买进。到了第二天，可能又跌了，他们吸取了上次的经验教训，坚持持有。到了第三天，依然跌，他们还继续持有，过了几天，还是跌，这个时候他们又开始质疑自己，然后又平仓止损。过了一个月再回头看，发现自己看好的期货虽然中间起伏不定，但是总体来说还是涨了很多。

道格拉斯认为这才是绝大部分交易员都亏钱的关键原因。要想做持续盈利的交易者，首先要成为心态方面的赢家。客观、自信、自律、不恐惧，不贪婪，才是持久盈利之道。要让每一个决策有理由，让每一个理由有依据，然后坚持相信自己的决策。

美国投资心理学家道格拉斯：投资成败的关键不在技术，而在心理