有闲钱该如何理财？不少投资者可能会想到收益较为稳定的货币基金，但今年以来，货币基金的收益率不容乐观。以“天弘余额宝”为例，近日其七日年化收益率仅有2.256%，也就是说，1.5万元的本金，一天收益才仅有9毛多，这一收益水平也创出历史新低。

曾经风光无限的“宝宝类”货币基金为什么会一直走低？在这种情况下，投资者又该转投哪些更有竞争力的理财产品来实现资产的有效增值？

货基收益率与规模双双下滑

Wind数据显示，截至7月18日，纳入统计的661只货币基金平均七日年化收益率仅有2.33%，平均万份基金单位收益更是仅有0.65元，而去年同期，这两个指标的数据分别为3.5%和0.94元，对比来看，现如今货币基金的收益率确实已大不如去年。

据悉，货币基金主要投资现金、银行协议存款等资产，其收益受货币市场利率走势影响明显。业内人士普遍认为，今年以来，央行投放了大量资金，市场整体流动性保持充足导致短期利率下行，是货币基金收益降低的主要原因。

腾讯理财通首席FICC分析师邓彦也表示，当前全球经济都面临下行压力，全球央行几乎均处于或即将处于降息通道刺激经济增长，同样，中国也面临着利率中枢逐步往下走的情况，这使得货币基金、银行理财的主要投资标的，如银行存款存单、短融债券、逆回购等收益下行，这一情况在中长期内可能是一个持续的趋势。

货币基金收益率的屡刷新低，带来的最直接结果是客户的流失，再加上监管趋严、基金公司对货币基金的重视度降低，三重原因导致了货币基金规模的萎缩。中国银河证券基金研究中心发布的数据显示，2019年上半年，货币基金资产净值从2018年底的7.59万亿元减少到7.23万亿元，下降了4.69%。

近期以来，同属固收类的银行理财产品收益情况也不尽如人意，且投资门槛较高、封闭周期较长。邓彦表示，在目前的理财环境下若想提高收益，投资者需要调整资产配置结构，像过去那样简单买货基、买银行理财，可能会发现收益还追不上物价的上涨，实现不了财富的保值。

理财市场不乏“绩优生”

虽然货币基金和银行理财已无法为投资者带来理想收益，但理财市场上依然存在不少“绩优”产品，投资者可以根据自己的风险承受能力选择合适的理财产品实现财富增值。综合市场行情以及多位理财专家意见来看，目前有三大类理财产品值得投资者关注。

第一类是保险类理财产品，其是由保险公司发行、承保或管理的产品类型，投资范围广，收益稳健，期限丰富，近年来成为不少谨慎型投资者的一大选择。凭借在安全性及收益方面的优势，保险类理财产品备受投资者欢迎，从各大平台的销售情况来看，收益相对较高的一些产品，开售没多久便被抢购一空。

第二类是短债基金，因为稳健、灵活且收益率相比货币基金较高，短债基金在2018年就已经成为理财市场的“抢手货”。自去年资管新规落地后，理财产品打破刚兑，货币基金所受监管日趋严格，这些因素均为短债基金发展提供了空间，短债基金也逐渐成为基金公司争相布局的“新宠”。今年以来，新发行的短债基金数量高达81只，占基金发行总数近两成，可见其火热程度。

第三类是指数基金。确实，指数基金由于具有费率低、透明度高、流动性好等特点，近两年来得到市场的广泛接受，在国内发展迅速。天相投顾数据显示，截至6月底，股票指数型基金规模为8099.16亿元，比2018年底增加了1961.9亿元，增幅达到32%。在主动股票、混合、债券基金等各大类型中，指数基金规模增幅最大。

邓彦坦言，投资指数基金最核心的是投资其底层资产，本质上是投资者对于其所跟踪的指数的看法。因此，投资者在投资时应更加看重底层资产是否和自己的风险偏好相匹配，以及是否具有投资价值，此外在投资策略上注意低买高卖、关注流动性和跟踪误差，往往可以稳健地获取超额收益。

总而言之，在当前的投资环境下，只要选对产品并掌握正确的理财方法，投资者仍然可以获得稳定且不错的收益，实现资产的有效增值。需要强调的是，无论投资经验丰富与否，投资者最好从专业大平台购买理财产品，因为大平台本身可对理财产品的筛选和风控进行专业、严格的把关，安全性更高。

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理财市场生变：货基七日年化跌至2.33% 短债基金等或成“替代”