CRS时代，高净值人士如何拥抱趋势？这里有份暖心解读

9月20日-22日，2018宜信财富“新时代下的投资与传承”主题峰会在南京举办。在家族传承分享夜话上，围绕高净值、超高净值群体如何在CRS、国地税合并等重大事件背景下进行包括家族传承在内的财富规划这一热点话题，众多法律、税务、信托资深专家进行了深入探讨。

2018宜信财富“新时代下的投资与传承”主题峰会现场

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“CRS + 反避税”将至，高净值群体要知道的4个细节

9月起，按照金融账户涉税信息自动交换标准（Common Reporting Standard，下称“CRS），中国国家税务总局将同多个国家和地区税务主管部门首次交换金融账户涉税信息。与此同时，刚刚获得通过的新个税法首次引入了反避税条款。

这意味着，除个税免征额提高外，中国纳税居民在海外的金融资产配置情况将会被我国税务部门掌握。与会专家认为，随着新个税法的到来，有四方面的影响需要国内高净值人群重点关注和了解。

专家们指出，对于拥有中国户口但多数时间在海外居住的人士来说，由于在国内和海外均符合当地税务居民的身份，如果对应国与中国并未签订双边税收协定，则很可能面临双重税务居民身份，因此需要特别注意。专家们同时提醒，随着新个税法的逐步推行和落地，对于有移民计划的人士而言，需要在注销中国户籍前办理税款清算，这既是必选项，也是积极与国际接轨的一种体现。

税收居民身份是一个比较技术性的话题，简言之，其决定了CRS审查的必要性，因此高净值群体需要对自己的财富资产等细节有着清晰的了解并做好梳理。

此外，CRS申报主要是个人金融资产，即股票、理财产品、信托、债券等，而房地产、古董字画、游艇飞机、公司股权尚不在此范畴。

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国内家族信托进入新时代

2018年8月，银保监颁布了《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（下称“新规”），要求加强信托业务及创新产品监管。对于该新规，与会专家们给出了详细解读。

新规的推出意味着监管更为清晰，国内的家族信托的发展将更加均衡有序，而对传承等目的的信托的鼓励，将使虚假目的的家族信托得到抑制。

新时代下，家族信托之所以成为财富管理和传承工具的最优选择，这既是国际通行的做法，也是基于“把专业的事交给专业的人”这一原则，同时在财富分配和传承上给予家族成员最公平合理的安排，更是确保家族精神代代相处的有力保障。

拥有百年家族传承经验的世界金融经济行业权威媒体《欧洲货币》携手宜信财富日前推出的国内首份家族传承报告——《百年版图：家族传承指南——财富传承的国际经验与中国实践》（点击阅读）（下称“传承指南”）显示，由于在资产保护和财富传承方面具备的税务筹划等与生俱来的优势，家族信托正在成为越来越多高净值人士选择的工具。

《传承指南》同时指出，家族信托的资产配置，具有长期性的特定，很可能经历各种经济周期；同时考虑到这是一笔基数较大的资产，只追求稳健的增值保值，并不追求短期性的高收益。而母基金，很可能是最符合家族信托资产配置的投资形式之一。

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设立海外家族信托，这五件事不可不知

新规之下，中国高净值、超高净值人士在海外建立信托又需注意哪些细节呢？

专家指出，有五个核心要素必须考虑。首先是家族成员情况，包括资产拥有人是哪个国家或地区的税务居民、当前婚姻状况等，包括家族成员中哪些人将作为家族信托受益人，其与家族信托设立者是什么关系，以及相应的税务责任。

举个例子，某省王先生持有大量资金，想设立海外家族信托。由于王先生是单身人士，没有子女，也没有女朋友，家里也没有什么亲戚，这种仅具备资产元素，家族元素较为缺乏的情况，无论是在国内设立家族信托还是设立海外家族信托，都需要做大量考量。

第二是厘清家族资产情况。比如资产拥有人的不动产等各类资产在不同国家和地区的配置和价值，持有方式是什么，以及是否有贷款；知识产权类资产的持有人、持有量等，这些都会影响信托架构设计。

第三个要素基于前面两点，那就是清晰合规的信托结构。举例来说，一旦委托人发生意外，其个人资产如何处理，家族成员间能否避免出现内斗争产，信托架构起到决定性作用，而这也需用委托人对传承愿景有着详细规划，并足够了解家族成员需求以及家族存在的问题，做到传承的有的放矢。此外，想要成功设立海外家族信托，应该选择该业务历史悠久，体系成熟完善的国家和地区。

第四，无论在国内设立家族信托还是设立海外家族信托，都要考虑在设立时做好现金流配比，确保一定的流动性，以免影响家族传承规划。

专家同时提醒，海外家族信托同样须合法合规。委托人在设立海外家族信托前有两份文件是必须提交的，一份是财富合法性文件，包括资产来源、配置情况以及企业相关报告，另一份是偿付能力报告，证明委托人在设立海外家族信托前资本情况良好，不是因为债务危机而恶意避债。

关于如何合法合规的设立海外家族信托，前面提到的《欧洲货币》携手宜信财富推出的《传承指南》中已有答案。《传承指南》指出，随着中国企业的走出去，及家庭的资产全球化配置的需求，设立家族信托来管理境外的资产，则是一个相对较为普遍的、便利的选择，而随着财富新常态的到来，如何在合理、合法、合规的前提下做好财税筹划，更需要具有国际化眼光的专业力量的介入。

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敲黑板！家族传承宜“趁早”规划

随着全球经济不确定性的出现，国内高净值、超高净值群体也面临着一系列考验，特别是许多家族企业正面临着交接班和模式转型等多重挑战，如何实现平稳过渡以及百年传承，成为亟待创富一代们解决的难题。

与会专家通过复盘接手的案例表示，中国的家族传承仍处于起步阶段。目前创富一代对于传承的重视程度还远远不够。其中最具代表性的现象就是，众多一代企业家限于精力等原因对二代的培养不足，以及国内改革开放后可借鉴参考的传承案例不多，仓促交班者不在少数，一旦出现子女不愿接班或接班后力不从心的情况，加之对专业信息的了解和掌握不足，这种传承带来的结果往往是灾难性的。

其次，高净值、超高净值群体财富传承时，在理念上也存在误区。不少人将传承简单理解为“传富”，而非出于家族代际传承需求，容易导致富不过三代的结果。

此外，在全球资本市场急剧动荡，单一策略左支右拙的背景下，安全、理性的资产规划是确保传承有序进行的重要保障。对此，宜信财富《2018年第二季度资产配置策略》已有预见并给出过详细方案，即在私募股权、资本市场、房地产、国内固收、保险、海外私募信贷等资产类别上进行布局，坚持科学的资产配置理念，以母基金作为长期投资工具，投资于多策略、多资产类别、科学分散的母基金能帮高净值投资者从容穿越市场的惊涛骇浪，实现资产保值增值。

与会专家最后指出，CSR的实行将使全球走向资产透明化时代，高净值人群需要充分了解这一趋势，并以积极的心态迎接新时代下的财富管理方式。

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