　　杨俊今年62岁，退休前在一家中资银行担任管理层。她与丈夫一起，除了拥有已还清贷款的房屋、汽车之外，大概还有500多万人民币的资产。最近，在央行降息，股市不景气，P2P又频频发生“卷款跑路”的社会事件后，她突然找不到合适的投资方向——这正是互联网金融的新产品机会所在。然而，由于行业过去两年出现的乱象，必将面临更多监管；而且，巨头也正虎视眈眈。那么，互联网金融创业是否还会蓬勃？留给创业者还有哪些创新突破口？

原子创投：海外理财互联网金融创业突破口

　　 (图说各个投资市场规模变化，资料来源：WIND, CHOICE,凯石)

　　就理财的市场规模而言，公开数据表明，截止到2015年第三季度的公募、私募等金融机构管理的资产余额总数已经突破50万亿，如此市场规模量级能够催生大量独角兽公司的诞生。但是，优质资产的稀缺性不容易产生独角兽公司通吃天下的局面；此外，从需求来看，用户也永远倾向于将资金配置到不同的理财产品，资产类别的多样化也为用户提供了分散配置资金的机会，从而很难有单一金融公司满足所有用户的不同需求，一家独大的局面很可能不会出现。

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　　 (图说各年网贷的成交量，资料来源：网贷之家、盈灿咨询)

　　创业新机会：海外理财

　　在广阔的互联网金融创业机会中，基础金融服务、跨境投资、消费金融都是最值得关注的领域。其中，个人跨境投资领域，即海外理财极为引人瞩目。

　　根据瑞信(Credit Suisse)发布的《2015全球财富报告》数据显示，中国中产阶级的净资产总额达到1.09亿美元，已经超过美国中产阶级的9200万美元的资产(注：这里的中国中产阶级的定义为年收入50万元以上，拥有百万元资产，有房有车)，使得这一群体的理财需求旺盛。同样不能忽略的还有，2015年的中国私人财富报告显示，2015年，已经拥有过境外投资的高净值人士的占比已经从2014年的33%上升到37%。中金经济学家梁红已经预测，QDII2一旦放开，将释放41万亿对外投资金额。高净值人士正在积极拓展个人境外投资和海外理财，而这一投资热情将扩展到更大的人群。

　　这样的趋势容易理解。和文章开始提到的杨俊一样，一众中国的中产阶级并未从现有的线下传统金融机构或现有的互联网金融产品处满足理财需求：银行和第三方理财主要服务于少数高净值客户，货币基金又主要吸引小额投资者，收益吸引力偏低；另外，通道式的P2P也已经因为其脆弱的商业模式，失去了公信力。出于对资产供给不够安全稳定的担忧，以及对国内宏观政治、经济环境的风险规避，尤其是对通胀和人民币贬值的预期，让中国的中产阶级对将自己的资金配置到海外的优质资产实现理财这一选择抱有兴趣。

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　　然而，现有市场上的美元投资产品投资门槛较高，选择有限，收益吸引力也很低，如何通过互联网手段实现真正的海外理财？

　　海外理财产品及风险解析

　　新型的海外资产配置平台就是为了满足中国中产阶级旺盛的理财需求，尽可能屏蔽现有美元投资产品的不足而横空出世。其优点在于：解决信息不对称和语言问题；提供一站式的海外投资服务，较低成本、低门槛的海外理财渠道，以及为各种不同类型的投资者提供丰富的投资选择，实现方便快捷的线上投资流程、完善的投后管理。平台还可以进行大数据分析，不断优化资金和资产配置；甚至利用互联网的社交特质，让成熟的资金方和资产方实现交互，形成海外投资的社区。

　　目前，海外理财领域已经有荷马金融、弥财、美信金融这样的创业项目获得融资。

　　据悉，荷马金融由阿里系人创建，2015年获得基金大佬王亚伟500万元的天使投资，2015年的交易客户为300个，交易额达到3亿元人民币。但是，荷马金融的资产端较为匮乏，投资者也尚未在平台上获得决策门槛低的产品介绍和线上全程操作的可能。目前，荷马金融尚未获得券商的牌照，在合规性上存在风险。

　　而弥财的团队虽然借由盈透证券获得牌照，并且同样有大佬背书，规避了风险，但在资本端的吸引力不强；也尚未给投资者提供开户和选择产品时所需的便捷性。弥财于2015年获得高瓴资本和清流资本总共1000万的投资。

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(图说美信金融的市场定位，资料来源美信金融公司介绍)

　　不难看出，以上两家在资产端、投资周期、投资门槛几个维度都存在不同程度的短板，这也是目前该领域竞合者们普遍存在的问题。

　　相比之下，美信金融依托由华尔街第一批参与海外金融产品和投资的国人组成的强大海外金融团队，在资产端和资金端都拥有稳定且丰富的资源。其首创的针对中国投资者的境外非标产品全线上购买闭环，最快仅3分钟即可实现全部投资流程。而通过严谨的法律架构、基金搭建，美信金融将起投门槛降低至1万美金，是目前市场上唯一一家真正做到普惠金融的海外资产配置平台，也就是说，任何一个有美元账户的客户都可享受到0距离的华尔街级别海外理财产品和服务。

　　据悉，开创多个行业第一的美信金融8个月内已完成两轮投资。本轮共完成数千万人民币Pre-A轮融资，投资方包括原子创投、梅花天使、BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)、陶石资本等业内顶级投资机构。原子创投投资总监、互联网金融专家赵旸表示，海外投资理财是一个几十万亿元级别的市场，且刚刚起步，那些在获取海外资产方面具有优势的玩家，在中前期将拥有竞争优势；而未来的壁垒将建立于获客能力、资产管理能力上。

　　不过赵旸也认为，目前互联网跨境投资仍然存在监管、外汇管制和市场等若干风险。监管风险主要指海外资本市场的监管已经较为成熟，资本交易的结构可能存在不合规的风险；而外汇监管风险，则是目前国内为了减少资本净流出以支撑人民币汇率，收紧对出境资本的控制；最后，市场的风险主要在于，海外的资产配置产品不一定符合中国投资者的习惯，教育、培养中国投资者接受新的金融理财产品，需要时间。

海外理财 互联网金融创业突破口

海外理财互联网金融创业突破口