摩根大通私人银行亚洲区CEO：香港私人银行洗牌将持续
我们最近拜访的了摩根大通私人银行亚洲区行政总裁关金星，他在这家美国最大的银行工作也年满20年。
在这20年间，她亲眼目睹了1997年亚洲金融风暴、2008年全球金融危机，给香港乃至亚洲顶级富豪带来的惨重损失，以及大家族的盛衰转换。她说，分散投资是金融危机给他们上的重要一课。
与此同时，这位资深的私人银行家，也在密切地关注着香港私人银行业的格局变动。欧资、美资银行的势力在香港这个财富天堂相互角力，此消彼长。
而伴随着中国的崛起，过去5年，中国的新贵涌入香港管理财富。这给香港市场的“后来者”中资私人银行，创造了天时地利的发展机遇。但监管的趋严，也让小型的私人银行的生存变得越来越困难。
关金星说，香港的私人银行业洗牌将继续。
亚洲成全球私人银行竞争重点
腾讯财经：20年前，您刚加入摩根大通的时候，香港的私人银行的格局是怎样的？
关金星：其实20年前，中资几乎是不存在。特别是私人银行，完全是没有的。当时市场以美资、欧资，还有瑞士的私人银行为主，亚洲的银行，好像汇丰、渣打，甚至是新加坡一些银行有在香港开展私人银行业务，但是规模相对小很多。20年前，我觉得美资银行给人的感觉就是投资是做的比较优秀，欧资的银行是比较稳定，像汇丰、渣打这种就全面一点，因为它有商业银行，有零售银行，跟客人的关系就好像多方面一点。其实那时大家的定位不一样。
腾讯财经：今天香港的私人银行的格局是怎样的？
关金星：今天你回头一看的话，前面说的定位有些改变了。以前大家觉得瑞士银行是保密的，欧资银行是稳当的，好像现在也不是这么一回事了。但是相对来说，欧资的银行的选择更多。例如汇丰、渣打这些欧资银行，它们在亚洲的比例比较大，那今天他们亚洲的业务可能比较稳当，反而欧洲那边的业务，比金融风暴之前逊色了很多。
腾讯财经：现在香港市场上比较知名的私人银行，例如瑞银、瑞信，它们是从什么时候开始在香港发展起来的？
关金星：最近10年。他们过往专注全球，或者是欧洲多一点。过去10年投放在亚洲更多，所以他们在亚洲的发展快很多，招人、扩张都比较快。所以相对来说，他们是这10年间才壮大起来的。20年前可能是花旗、汇丰这种有商业银行的规模较大。
腾讯财经：中资的私人银行是大概什么时候开始在香港发展起来？
关金星：也是过去10年，发展得特别快。当然主要因为他们帮中国的企业走出去，自然接触了很多私人银行的客户。但是我觉得今天的中资私人银行还在摸索之中。可能还是专注在回报的那一点，但是对于风险管理、传承，甚至是全球的眼界，他们还没做的到。所以，过去10年香港的确多了很多中资的私人银行，但是它关注的可能只是财富管理当中的一个板块。
腾讯财经：20年前，香港私人银行的客源主要来自哪里？
关金星：上世纪七十年代的时候，就开始有亚洲的客户在摩根大通私人银行开设账户。当时我们亚洲私人银行的部门还没有完全成立。很多人是跑去纽约，拜访我们，找我们开户。当然当时是很大的家族才有这个能力去做这件事。到上世纪八十年代，香港经济开始起飞的时候，就多了一些客户，除了大家族之外，第二个梯队的富豪也开始开设私人银行账户。到2000年的时候，私人银行就普遍了很多，很多有100万美元以上可以投资资金的人，就可以有私人银行账户。
腾讯财经：要想成为摩根大通私人银行的客户，最低投资的金额是多少？
关金星：很多私人银行的门槛都是100万美元，但是我们门槛一直比较高，大概是1000万美元左右。
金融危机促使富豪重视分散投资
腾讯财经：过往20年间，香港金融市场 有哪些深刻的变化？
关金星：今年我在摩根大通私人银行工作满20年。我1998年5月进来，从1997年的金融风暴，到接下来2001年的互联网泡沫破灭，再到接下来的非典，以及2007年、2008年金融风暴，我都在摩根大通亲历了。我感受最深的是亚洲金融风暴。因为这对我们亚洲的经济有很大的影响。当时不只是金融市场暴跌得厉害，甚至对亚洲的政治格局都有一个很大的改变。对当年的首富、前20名、30名富豪也是一个大洗牌，全部都换掉了。
腾讯财经：1997年亚洲金融风暴对香港经济带来哪些打击？
关金星：因为港元和美元挂钩，所以对香港货币没有影响，可是内里的调整很大。当年的房地产暴跌了超过一半以上，有些下跌超过60%，甚至是70%，很多人都变成了负资产。实业，金融业，以及服务业都很箫条。很多公司倒闭，裁员。其实是很恐慌的一段时间。我最大的感受是，我们有一些客人，特别是东南亚的客户，比如印尼、马来西亚的客户，他们的财产蒸发得很厉害，好在他们当时在海外有投资，而且是美元资产，所以那一部分的财富保存了下来。我的感受就是，分散投资起到了最重要的作用。经济好的时候其实都没关系，但是有什么危机的时候，这个作用就发挥出来。
腾讯财经：金融危机让亚洲的私人银行客户投资偏好发生了哪些变化？
关金星：比如说股票投资，之前是追求很高的增长。经历了1997年，很多人追求比较稳定的一个做法，也开始意识到分散投资的作用。1997、1998年的时候，很多人的感觉亚洲，甚至是新兴市场的风险很高。只要你规避这些，到发达市场投资就可以。但是2007、2008年之后，亚洲的经济体反而是更加安全，新兴市场比较稳定。现在大家觉得其实全世界都是一样的，到处都是要谨慎。
腾讯财经：私人银行客户的诉求这些年发生了怎样的变化？
关金星：20年前完全追求一个回报，投资回报对他们来说是最重要。10年前就是2007年，那时候就是一个保稳的心态，最重要的是可以把他的财富保存下来。
今天，我觉得有一个很大的改变，就是现在的家族的需求更加的广，不单在投资上面要全球范围内分散投资，甚至是在企业经营上面，也想做到全球分散。所以他要他的银行的伙伴，能充当他们全球的窗口。当他要去在美国，或者欧洲，甚至是其他亚洲的国家发展的时候，这些伙伴可以给他咨询，提供融资，管理风险。
腾讯财经：一般私人银行客户会选择几家银行提供服务？
关金星：用香港来做例子，香港早期的一些家族，可能5到10家银行，10家以上也有。现在大家都觉得这么多其实不是好事，都在合并之中。用美国和其他西方国家做一个指标的话，一般是2到4家银行。我觉得香港也会走向这一个方向。
过往5年内地富豪涌入香港理财
腾讯财经：财富传承方面，现在的富豪有怎样的需求？
关金星：你看亚洲，亚洲除中国之外的很多地方，财富都到了传承的阶段，就是从第一代到第二代、第三代的传承。但是有这个过程的时候，其实有一些家族做的比较顺利，有一些家庭就有斗争。现在客人看到发生的这些不愉快的事情，自己也会反省，就是我需要做一些什么，将来不会出现问题。还有就是现在很多客人，他觉得传承不一定是给第二代，更多的是想回馈社会，投入慈善。这也是一个很大的发展。
腾讯财经：从什么时候开始，内地的客户开始来到香港，管理他们的财富？
关金星：十几年前，就开始就有零零散散的内地客户。我觉得上世纪90年代末期的时候，大部分来香港开户的可能是比较小型的客户，从几百万美元开始。他们很多人可能开工厂，从事制造业、房地产，也有一些是做贸易的，是第一批富起来的人。真正起飞是过去10年间。过去5年，是一个很革命性的发展，从事科技行业的客户越来越多。他们的企业要到香港上市，甚至去美国上市，我们可以跟他的合作，接下来继续为他们服务。内地客户慢慢地成熟，要求都很不一样，我觉得跟他们国际的眼光是有关的。当你财富累计到一定程度的时候，一定想到要去分散，企业也想走出去，金融方面的投资会先走出去。
腾讯财经：中国的富豪对于财富传承有怎样的要求？
关金星：其实中国的新贵四五十岁已经开始想财富传承的问题，想得更早，他们很开放，不一定觉得一定要把资产、企业传给下一代。越来越多人开始想回馈社会，做慈善、成立家族基金，这些人的年纪是越来越年轻。相对其他亚洲的国家的家族来说，他们考虑做这件事情的年纪更加年轻。所以我觉得中国做什么事情都快过人家，包括财富传承。
腾讯财经：您怎样看待香港私人银行行业的发展前景？
关金星：将来这个市场的竞争当然会更加强烈，因为以前中资都不存在，现在多了一批竞争者，竞争是好事。但是我们刚才没有谈到的一点，就是监管的改变，导致经营的成本高了很多，很多中小型的私人银行难以生存，所以就有可能被淘汰。你看到市场上又很多并购，我觉得会继续下去。将来剩下来的财富管理、私人银行不会太多了，也不会像以前这么分散，会集中在一些比较大的银行里面。中资的私人银行绝对有机会生存下去，因为他们享有有天时地利，中国的客户是最大的一个群体。
