私人银行、信托公司竞逐家族信托

有信托业界人士称，当资金充裕时拿出部分资金设立家族信托，当有一天生意出现风险，债权人无权申请法院对家族信托财产强制执行，这是最可靠的保障。也是高净值人士热切的需求点之一。

毕竟，当前国内高净值人群增速迅猛。据招商银行与贝恩日前联合发布的《2017中国私人财富报告》显示，2016年可投资资产1000万元以上的中国高净值人群达到158万人，2014-2016年均复合增长率达到23%。

巨大的市场下，各金融子行业正“跑马圈地”，银行、信托、券商、财富管理公司等均大力拓展家族信托业务。近日信托公司动作频频，中航信托推出迷你家族信托、大业信托开展“传承系列”家族信托业务、华润签约首单家族信托业务等。

形成竞合格局

由于独特的法律地位和多元功能，且在海外已经经历了长足的发展和成熟的应用，家族信托作为财富传承的主要工具之一逐渐被境内高净值人群接受。

自2012年首只家族信托产品在中国境内落地以来，发展快速。《报告》显示，目前，家族信托已经形成了信托公司、商业银行私人银行、第三方财富管理公司、律所、税务所等各类机构交织的跨界竞合格局。由于家族信托业务需要牌照、专业能力、客户资源等领域的通力合作，各类参与机构之间开始形成复杂的竞合关系。

商业银行私人银行成为家族信托的首选机构。根据兴业银行私人银行与波士顿咨询调研，高净值人群中，65%的人群倾向于选择国内商业银行的私人银行开展家族信托，14%选择国内信托公司，9%选择国内第三方财富管理机构，7%选择海外机构，6%选择国内律师事务所。

这其中，机构的信用度超过专业能力，是高净值人士选择机构的重要原因。其中，62%的高净值人群最看重家族信托机构是否“安全可靠”，38%会看重机构是都“拥有专业特长”，36%会选择自己接触最多、最为熟悉的金融机构，26%选额有自己熟悉、新任的客户经理，5%选择可以提供定制化服务。

记者调查发现，国内有部分股份制银行私人银行的家族信托在100-200单左右。“这其中，难点不在于信托这个工具本身。因为能够达成信托的是客户关系，客户信任这一点上，信托是不具备(私人银行所具有的)优势，所以信托公司有做，但是做得很少。”有私人银行人士表示。前期的长期建立客户关系一定是私人银行最擅长的，而不是客户关系是结果。

要设就设离岸家族信托？

然而发展至今，家族信托仍难迎来爆发期。据了解，除与政策、法规方面使得家族信托存在操作难点外，更在于目前市场对家族信托存在诸多认识误区。

当前不少高净值人群会认为国内的家族信托没保障，要设就设离岸信托。

不可否认一些离岸地的信托制度确实比较完善，比如BVI、百慕大等确实有一些合适的架构设计。“但是问题在于别人适用的未必合适自己，目前绝大部分财富家族的主要财产、活动场地都在境内，未来的事业发展也主要在境内。”

这类人群在境外设立家族信托将面临一些现实困难。

一是信托财产出境障碍。一些人用非正规方法将股票、银行存款等转移到国外，但这是经不起审查的。特别是在CRS之后，所有的财务信息尤其是金融信息都要申报；

二是信托财产异地管理障碍，财产出境后将在境外机构的管理之下，而境外的信托和境内不太一样；

三是信托收益入境需要面临很复杂的完税过程，并且要说明合法来源。此外，境外设立信托还有面临法律适用、管辖及语言、距离等各类问题。

“离岸家族信托只适用于某些特定的人群，对于资产全球化配置，业务全球化拓展的人可以设立离岸信托。但是设立了离岸信托，最好不要抛弃境内的信托，因为家族信托并非只能设立一个，而且国内的资产装到国内信托里面，更方便于管理和信托利益分配。”姜德广称。

他将市场上对家族信托的认识误区归纳为七个方面。除了“国内的信托没保障，要设就设离岸信托”这一误区外，还有“家族信托是富人游戏，和普通百姓无关”“有了完善的遗嘱，根本不需要家族信托”“既然能设遗嘱信托，何必要设生前信托”“现在万事安好和谐，不急于设家族信托”“家族信托主要是转移财产、逃税的工具”“只要设了家族信托，从此可以高枕无忧”。

形成误区有多方面原因。除客户认知存在局限性，专业服务供给不足，配套制度有待完善外，境外同行不当竞争也是重要原因。“一些境外机构利用国人对制度的疑虑，宣传国内《信托法》不完善、法律制度不配套等，存在误导宣传。

《中国家族信托行业发展报告(2016)》显示，中国境内目前已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，规模约为441.8亿元。展望2020年，中国本土家族信托规模可达6275.5亿元。